Hva betyr avkastning – og hvordan måler du investeringssuksessen din?
Hva betyr avkastning – og hvordan måler du investeringssuksessen din?
Når du investerer pengene dine, er det naturlig å lure på: «Hvordan går det egentlig med investeringene mine?» Svaret ligger i begrepet avkastning. Avkastning viser hvor mye du har tjent – eller tapt – på en investering over en bestemt periode. Men å forstå avkastning handler ikke bare om tall. Det handler også om å vurdere om du får nok igjen for risikoen du tar, og om investeringene dine beveger seg i riktig retning i forhold til målene dine.
Her får du en guide til hva avkastning betyr, hvordan du beregner den, og hvordan du kan bruke den til å måle investeringssuksessen din.
Hva er avkastning?
Avkastning er det samlede resultatet av en investering – altså forskjellen mellom det du har investert, og det du får tilbake. Den kan komme fra to hovedkilder:
- Kursgevinst eller -tap – når verdien av investeringen stiger eller faller.
- Løpende inntekter – som utbytte fra aksjer eller renteinntekter fra obligasjoner.
Hvis du for eksempel kjøper aksjer for 10 000 kroner, og de etter ett år er verdt 11 000 kroner, har du et avkastning på 1 000 kroner – tilsvarende 10 %.
Husk at avkastning både kan være positiv og negativ. Et kursfall betyr negativ avkastning, og det er en naturlig del av det å investere.
Slik beregner du avkastningen din
Den enkleste måten å beregne avkastning på er med denne formelen:
Avkastning (%) = (Sluttverdi – Startverdi) / Startverdi × 100
Eksempel: Du investerer 20 000 kroner i et aksjefond. Etter ett år er verdien 21 200 kroner. Avkastningen blir: (21 200 – 20 000) / 20 000 × 100 = 6 %.
Hvis du har mottatt utbytte eller renter underveis, må disse legges til sluttverdien for å få det totale avkastet.
For investeringer over flere år kan du også beregne årlig gjennomsnittlig avkastning – det viser hvor mye investeringen i gjennomsnitt har vokst per år, og gjør det lettere å sammenligne ulike investeringer.
Nominell og reell avkastning – den viktige forskjellen
Når du ser på avkastning, er det viktig å skille mellom nominell og reell avkastning.
- Nominell avkastning er det faktiske avkastet du ser på papiret.
- Reell avkastning tar hensyn til inflasjon – altså hvor mye pengene dine faktisk har økt i kjøpekraft.
Hvis inflasjonen er 3 %, og din nominelle avkastning er 5 %, er den reelle avkastningen bare rundt 2 %. Det betyr at du i praksis bare har økt kjøpekraften din litt, selv om tallene ser fine ut.
Derfor bør du alltid sammenligne avkastningen din med inflasjonen, slik at du vet om du faktisk blir rikere – eller bare opprettholder verdien av pengene dine.
Risiko og avkastning henger sammen
Et høyt avkastningstall høres alltid fristende ut, men det kommer sjelden uten risiko. Generelt gjelder det at jo høyere avkastning du ønsker, desto større svingninger må du være villig til å tåle.
Aksjer kan gi høye avkastninger over tid, men de kan også falle kraftig på kort sikt. Obligasjonsfond og bankinnskudd gir som regel lavere, men mer stabile avkastninger.
Når du vurderer investeringssuksessen din, bør du derfor ikke bare se på avkastningen i kroner og prosent, men også på hvor mye risiko du har tatt for å oppnå den. En jevn portefølje med moderat avkastning kan være en større suksess enn en risikofylt investering som svinger voldsomt.
Sammenlign med et relevant referansepunkt
For å vurdere om avkastningen din er god, må du ha noe å sammenligne med – et såkalt benchmark eller referanseindeks.
Hvis du for eksempel investerer i norske aksjer, kan du sammenligne avkastningen din med utviklingen i et bredt norsk aksjeindeks som OBX-indeksen på Oslo Børs. Hvis porteføljen din gjør det bedre enn indeksen, har du slått markedet. Hvis den gjør det dårligere, kan det være på tide å vurdere strategien din.
Et godt referansepunkt hjelper deg å se om du får nok igjen for risikoen du tar, og om du får verdi for pengene dine.
Tenk langsiktig – og unngå å stirre deg blind på kortsiktige svingninger
Avkastningen vil variere fra år til år, og det kan være fristende å reagere raskt når markedet faller. Men investering handler om tålmodighet.
Et dårlig år sier sjelden noe om den langsiktige utviklingen. Det er helheten over tid som teller. Hvis du holder deg til strategien din og sprer investeringene, vil du som regel se at avkastningen jevner seg ut over tid.
Slik måler du investeringssuksessen din
Investeringssuksess handler ikke bare om hvor mange prosent du har tjent. Den handler også om hvorvidt du når de økonomiske målene dine – og om du gjør det på en måte som passer til risikoviljen og tidshorisonten din.
Spør deg selv:
- Har jeg fått en avkastning som passer til risikoprofilen min?
- Har jeg slått referanseindeksen – eller i det minste fulgt markedet?
- Har jeg klart å holde meg til strategien min, selv når markedet svingte?
Hvis du kan svare ja på de fleste av disse spørsmålene, er du sannsynligvis på god vei mot investeringssuksess – uansett om avkastningen din er 5 eller 15 prosent.
Læs også:
Avkastning er mer enn et tall
Avkastning er et viktig mål på hvordan investeringene dine gjør det, men det er ikke hele historien. Det handler også om å forstå hva tallene betyr, og hvordan de passer inn i din totale økonomi.
Ved å se på både avkastning, risiko og tidshorisont får du et mer helhetlig bilde av hvordan du gjør det som investor – og hvordan du kan justere kursen for å forbedre resultatene dine over tid.
Læs også:
